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    2019-09-26 15:22 银行贷款编辑
      有人说买股票,只要有耐心,一直拿着不动就绝对不会亏,就算跌了,也总有一天会涨回来解套和赚钱,其实这种想法大错特错的。

      一、股票死拿也会亏很惨

      很多人只是把股票当成一个筹码而已,把炒股当成赌博,赌它涨所以大举买入,为什么觉得它涨,会涨到多少,这只股票到底值多少钱?这些问题从来没有考虑过,追高一时爽,一直追一直爽,直到彻底被套牢。

      然后又听别人说,炒股就是比心态,只要心态好,一直拿着,不管庄家怎么洗盘,你就是不抛,肯定不会亏钱。其实这种说法是非常天真的,这种做法也是非常愚蠢的。因为有大量的实例来印证。

      实例1:

      2005年的乐视网股价179元,你买了179万元,看好乐视,认为乐视是“下一个苹果”,之后股票跌了被套了,你“打死也不卖”,不管庄家怎么洗都洗不走你,只要能等就不会亏,现在乐视已经暂停上市了,很快就要上市了,这179万打水漂了,不会亏吗?

      实例2:

      再把时间往前推,倒回到2008年去,当时云南铜业股价98元,如果你买了98万元,一直拿着不动,不管怎么跌都完全不影响你的心态,为了保持平和心态还经常去喝茶、去钓鱼,其实这都只是一种自我安慰,现在云南铜业股价只有10元,你当初的98万到现在只有10元了,不会亏吗?时间已经过云11年了啊朋友,如果这98万完存银行,现在已经150万以上了(年化收益4%)。

      这还只是“冰山一角”,我随机抽取的两个样本而已,实际上在A股长期持有5年、10年,甚至持有15年同样亏损的股票多了去了。

      二、什么样的股票不能死拿?

      很多投资大师,比如“股市”巴菲特经常都在说要价值投资,要长期投资,但实际上很多人长期投资还是出现了巨亏,那么什么样的公司不能“死拿”呢?

      第一,估值过高的公司

      在行情好的时候,投资者会出现极度狂热,将大部分股票的股价推高,这会产生明显的泡沫,体现在估值水平上,也就是市盈率水平。如果一家股票在短期内大幅上涨,市盈率过高,就会出现泡沫,此时买入,有可能还会惯性上涨,但一旦行情恢复理性,投资者狂热退去,就会出现价值回归,股价大跌并长期被套,比如说2015年时候的全通教育、安硕信息等市盈率炒到1000倍就是一种教训。

      第二,周期性品种拐点

      钢铁、煤炭、有色资源等属于明显的周期性品种,这些公司的业绩主要来源其销售的产品,与宏观经济有着明显的关系。当宏观经济强劲,需求上升,产品价格上涨,在生产和销量没有发生大幅增长的情况下,业绩就会大幅增长,而强需求再带来销量的增长,则利润的增长会更快,但一旦出现经济拐点,就会反向运行,在周期性行业业绩最好的时候,估值其实是不高的,但随着下行趋势的到来,股价下跌,估值反而会不断上升,长期持有就会长期被套。

      第三,基本面出现恶化

      投资股票就是投资公司,如果背后的上市公司基本面不断向好,股价会同步上涨。但如果公司的基本面出现了恶化,那么业绩下行,股价自然就会下跌。假设仅仅是阶段性的影响,业绩下行后可以复新恢复增长,但是如果业绩每况愈下,并且出现了持续亏损,最后退市,那么这些公司你凭借信仰长期持有是没有什么意义的,当然有极个别的案例出现绝处逢升逆袭,但是概率太小,比如说今年以来已经有很多公司退市,回天无力。

      这三类股票,就是需要特别注意的,买错了、估错了、守住了,都可以造成巨大的亏损,并不是简单的用一句“打死也不卖”就能获得好结果的。

      三、什么样的公司可以长期持有?

      说完了不能简单长期持有的股票,可能让很多人觉得股市的投资机会太渺茫,但其实也不用太悲观,市场存在必有其合理性,股市是一个优胜劣态的地方,同样存在着长期投资机会,那么什么样的公司可以长期持有呢?

      第一类,低估值持续高分红

      低估值的公司,一般是成熟性行业,低市盈率叠加低市净率,为股票提供了较好的安全边际,而持续分红则是一种较为可靠的回报。假设公司增长率并不高,但公司业绩能保持稳定,估值水平波动不大,那么在股价整体随业绩小幅缓慢上各的过程中,通过持续分红,其实长期来看,回报率还是高于银行存款的,比如银行板块。

      第二类,高ROE稳定需求

      需求较为稳定的公司,这些公司的业绩受到宏观经济波动的影响比较小,比如说消费行业的公司,食品、饮料、白酒等,宏观经济不好,老百姓要生活,宏观经济好了,老百姓还是照样生活,整体需求较为稳定,只要公司经营管理水平跟得上,股价一般都能实现长期回报,而其中高ROE即净资产收益率持续保持较高的,说明公司盈利能力优秀,就可以长期投资。

      第三类,具有核心技术公司

      市场竞争是残酷的,对于很多同质化的公司,可能有些今年做得很好,股价表现强劲,但明年产品很快被别的公司所代替,业绩就不好了,股价就下跌了。而具有核心技术的公司,可以形成技术壁垒,就算是这个生意赚钱,其他公司想进入,他也进入不了,他没有这个技术,研发不出产品来。那么这样的公司就值得长期投资。

      总结:

      因此,认为股票只要能等就不会亏钱,这种看法是不对的。股票,它只是一个载体,重要的是背后的上市公司,只有公司估值合理,不断发展,短期套住就不怕,长期股价会和业绩匹配,就不会亏。但是如果公司业绩越来越差,死拿着只是公司的牺牲品而已。

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